汇添富国企创新增长股票财报解读：份额微降0.04%，净资产缩水5.01%，净利润亏损3412万，管理费减少37.03%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，汇添富基金管理股份有限公司发布了汇添富国企创新增长股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了变化，这些变化反映了基金的运作情况和市场环境的影响。
主要财务指标：净利润亏损，资产净值缩水
本期利润亏损3412万
报告期内，该基金本期利润为-34,123,323.49元，相较于上一年度的-107,629,037.74元，亏损有所减少。这表明基金在2024年的经营成果仍不理想，但与上一年相比，情况有所改善。
| 项目 | 本期（2024年） | 上年度（2023年） |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | -34,123,323.49 | -107,629,037.74 |
净资产合计减少5.01%
2024年末，基金净资产合计为569,221,982.59元，而2023年末为599,267,538.86元，减少了30,045,556.27元，降幅为5.01%。这一变化反映了基金资产规模的缩水，可能受到市场行情、投资策略等多种因素的影响。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 569,221,982.59 | 599,267,538.86 | -30,045,556.27 | -5.01% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
各份额净值增长率低于业绩比较基准
报告期内，汇添富国企创新增长股票A类份额净值增长率为 -4.84%，同期业绩比较基准收益率为10.81%；C类份额净值增长率为 -5.37%，D类份额净值增长率为 -5.29%，均低于业绩比较基准收益率。这表明基金在2024年的表现未能达到预期的业绩比较基准，投资收益有待提高。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| A类 | -4.84% | 10.81% | -15.65% |
| C类 | -5.37% | 10.81% | -16.18% |
| D类 | -5.29% | 10.81% | -16.10% |
投资策略与业绩表现：市场波动中寻求机会
投资策略
2024年A股市场整体表现良好但波动较大，该基金采用自下而上的投资方法，在国有企业中筛选优质公司。布局主要围绕三条主线：一是上游资源行业的优质龙头公司；二是稳定红利类资产；三是传统行业供给侧改革成效显著的龙头公司。选股思路侧重成长和估值的均衡，通过“PEG - ROIC”选股体系挖掘成长类公司，同时寻找“高现金流、高分红、低估值”的价值类标的。
业绩表现归因
尽管基金管理人采取了积极的投资策略，但由于市场的复杂性和不确定性，基金业绩仍未达预期。市场波动可能导致部分投资标的的价格波动超出预期，影响了基金的净值表现。
费用情况：管理费、托管费减少
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,826,370.60元，相较于2023年的10,840,512.43元，减少了4,014,141.83元，降幅为37.03%。这可能与基金资产净值的变化以及管理费率的调整有关。
| 项目 | 本期（2024年） | 上年度（2023年） | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 6,826,370.60 | 10,840,512.43 | -4,014,141.83 | -37.03% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,137,728.29元，2023年为1,806,752.04元，减少了669,023.75元，降幅为37.03%。托管费的减少与管理费的变化趋势一致，可能同样受到资产净值和托管费率调整的影响。
| 项目 | 本期（2024年） | 上年度（2023年） | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 1,137,728.29 | 1,806,752.04 | -669,023.75 | -37.03% |
投资组合：股票投资占主导
股票投资
期末基金资产组合中，权益投资金额为469,112,355.96元，占基金总资产的比例为81.35%，其中股票投资占比100%。从行业分布来看，采矿业、制造业、电力热力燃气及水生产和供应业等行业占比较大。这表明基金主要投资于股票市场，且行业配置相对集中。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| B采矿业 | 187,834,241.44 | 33.00 |
| C制造业 | 128,233,150.08 | 22.53 |
| D电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 43,923,641.00 | 7.72 |
债券投资
固定收益投资金额为8,434.72元，仅占基金总资产的0.00%，其中债券投资为牧原转债，公允价值为8,434.72元，占基金资产净值比例也为0.00%。债券投资比例极低，反映出基金在固定收益类资产的配置较少。
份额持有人信息：结构有所变化
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数及结构显示，不同份额类别呈现不同特点。A类份额持有人户数为29,895户，机构投资者持有份额占比25.27%，个人投资者占比74.73%；C类份额持有人户数为84户，机构投资者持有份额占比97.83%；D类份额持有人户数为13户，个人投资者持有份额占比100.00%。这种结构变化可能影响基金的稳定性和投资决策。
| 份额级别 | 持有人户数 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 汇添富国企创新增长股票A | 29,895 | 25.27% | 74.73% |
| 汇添富国企创新增长股票C | 84 | 97.83% | 2.17% |
| 汇添富国企创新增长股票D | 13 | 0.00% | 100.00% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额较少，合计仅占基金总份额的0.04%。其中A类份额持有0.04%，C类和D类份额持有比例极低。这表明基金管理人从业人员对该基金的个人投资参与度不高。
| 份额级别 | 基金管理人所有从业人员持有比例 |
|---|---|
| 汇添富国企创新增长股票A | 0.04% |
| 汇添富国企创新增长股票C | 0.00% |
| 汇添富国企创新增长股票D | 0.20% |
开放式基金份额变动：整体微降0.04%
本报告期内，基金总申购份额为71,927,681.92份，总赎回份额为72,188,876.15份，导致期末基金份额总额为357,566,773.99份，相较于期初的357,727,968.22份，减少了161,194.23份，降幅为0.04%。这一细微变化反映了投资者对该基金的申购赎回行为基本平衡，但赎回略多于申购。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 357,727,968.22 |
| 本报告期基金总申购份额 | 71,927,681.92 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 72,188,876.15 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 357,566,773.99 |
风险与展望
风险提示
市场风险方面，尽管2024年A股市场整体表现良好，但波动较大，基金净值受到影响。若未来市场继续波动，基金净值可能进一步波动。信用风险上，虽然基金投资于具有良好信用等级的证券，但仍存在一定信用风险。流动性风险方面，投资者赎回可能导致基金面临流动性压力，尤其是在市场不稳定时。
未来展望
管理人对2025年宏观经济持乐观态度，预计A股和港股市场将延续向上行情，投资机会增多。基金将坚持价值投资理念，重点持有具有核心竞争力的优质企业，运用“PEG - ROIC”成长股选股体系和“高现金流、高分红、低估值”的价值股选股体系，力争为投资者带来长期可持续的较高复合回报。然而，市场变化莫测，基金仍需应对各种不确定性，投资者应谨慎决策。
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