财通中证ESG100指数增强基金2024年年报解读：份额缩水12.24%，净资产微增1.54%，净利润945.81万元，管理费64.46万元
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，财通基金管理有限公司发布了财通中证ESG100指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金在净值增长、份额变动、资产配置等方面呈现出一系列特点，值得投资者关注。
主要财务指标：净利润增长，资产规模微升
本期利润与净资产情况
报告显示，2024年财通中证ESG100指数增强A实现本期利润9458143.34元，相比2023年的4520078.63元，增长了109.25%。从净资产数据来看，2024年末基金资产净值为67962136.08元，2023年末为66933407.47元，增长了1.54%。这表明基金在2024年盈利能力显著提升，资产规模也有一定程度的扩张。
| 年份 | 本期利润（元） | 净资产（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 9458143.34 | 67962136.08 |
| 2023年 | 4520078.63 | 66933407.47 |
份额与净值表现
2024年末，财通中证ESG100指数增强A基金份额净值为1.9425元，较2023年末的1.6789元增长了15.69%。然而，基金份额总额从2023年末的39866628.33份减少至2024年末的34987839.76份，减少了12.24%。这一增一减反映出尽管基金净值表现良好，但投资者赎回导致份额下降。
| 年份 | 基金份额净值（元） | 基金份额总额（份） |
|---|---|---|
| 2024年 | 1.9425 | 34987839.76 |
| 2023年 | 1.6789 | 39866628.33 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
净值增长率与基准对比
2024年，财通中证ESG100指数增强A基金份额净值增长率为15.70%，同期业绩比较基准收益率为10.47%，基金跑赢业绩比较基准5.23个百分点。过去五年，基金份额净值增长率为41.73%，业绩比较基准收益率为3.52%，超额收益明显。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 15.70 | 10.47 | 5.23 |
| 过去五年 | 41.73 | 3.52 | 38.21 |
净值增长趋势
从长期来看，自基金合同生效起至今，财通中证ESG100指数增强A基金份额累计净值增长率为167.82%，显示出较好的长期投资价值。不过，过去三年基金份额净值增长率为 -7.97%，反映出期间市场波动对基金净值的负面影响。
投资策略与业绩表现：量化模型驱动投资
投资策略
报告期内，本基金按照既定的投资策略和量化模型进行投资，采用类行业中性配置。通过量化增强策略，在控制标的指数跟踪误差的基础上，力求获取超越标的指数的投资收益。投资组合中，投资于中证财通中国可持续发展100（ECPI ESG）指数成份股和备选成份股的资产不低于基金资产的80%。
业绩归因
基金在2024年取得较好业绩，一方面得益于量化模型对市场趋势的有效把握，另一方面，合理的资产配置使得基金在股票市场中获得了较好的收益。例如，股票投资收益（买卖股票差价收入）在2024年达到3984000.21元，为基金利润增长做出了贡献。
市场展望：政策助力经济，市场有望上行
管理人认为，2024年国内宏观经济整体维持弱复苏态势，市场经历了年初回撤、年中修复等阶段。尽管经济数据仍面临挑战，但政策层面有望在2025年继续发力，加强宏观逆周期调节，稳住楼市和股市，以提振内需。市场在政策刺激下已出现反弹，若后续政策落地效果显现，需求端实质性改善，市场有望打破震荡走势继续上行。
费用分析：管理费、托管费有所下降
管理费与托管费
2024年，基金应支付的管理费为644586.92元，相比2023年的905492.94元，下降了28.81%；托管费为96688.16元，较2023年的135823.94元，下降了28.81%。费用的下降与基金资产净值的变动以及管理策略调整有关。
| 年份 | 管理费（元） | 托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 644586.92 | 96688.16 |
| 2023年 | 905492.94 | 135823.94 |
其他费用
其他费用方面，如审计费用13000.00元、信息披露费80000.00元、指数使用费200000.00元等，与上年度相比也有不同程度的变化。整体费用的控制有助于提升基金的实际收益。
投资组合分析：股票投资主导，行业配置分散
资产组合
期末基金资产组合中，权益投资占比92.86%，金额为63695161.01元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比7.08%，其他各项资产占比0.06%。可见，基金主要投资于股票市场，对股票市场的依赖度较高。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 63695161.01 | 92.86 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4859118.19 | 7.08 |
| 其他各项资产 | 39790.51 | 0.06 |
行业配置
报告期末，指数投资按行业分类，金融业、制造业、交通运输等行业占比较高。积极投资部分，制造业、采矿业等行业有一定配置。行业配置较为分散，有助于降低单一行业风险。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 积极投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 金融业 | 13262512.00 | 19.51 | 746712.00 | 1.10 |
| 制造业 | - | - | 5812279.00 | 8.55 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 3021921.00 | 4.45 | 227324.00 | 0.33 |
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额赎回明显
持有人结构
期末基金份额持有人结构显示，个人投资者持有份额占比63.40%，机构投资者占比36.60%，个人投资者为主要持有人。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 12807259.53 | 36.60 |
| 个人投资者 | 22180580.23 | 63.40 |
份额变动
2024年基金总申购份额为7472609.52份，总赎回份额为12351398.09份，净赎回份额为4878788.57份，赎回情况较为突出，这也是导致基金份额总额下降的主要原因。
风险提示与投资建议
风险提示
尽管基金在2024年业绩表现良好，但仍面临多种风险。市场风险方面，股票市场的波动可能导致基金净值大幅波动；流动性风险上，若投资者集中赎回，可能引发基金流动性紧张。此外，基金对单一券商交易单元依赖度高，如财通证券，若券商出现问题，可能影响交易。
投资建议
对于风险承受能力较高、看好可持续发展主题且长期投资的投资者，该基金的量化投资策略和长期业绩表现具有一定吸引力。但投资者需密切关注市场波动、基金份额变动以及券商交易单元相关风险，合理配置资产。
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